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今晚不聊行情,只聊白马。

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发表于 2021-1-7 15:55:26 |显示全部楼层
浸淫在股市一线差不多10年,有幸看到万亿资金每天在白马股里面拼杀,忽然想讲故事了:

最近一段时间,历史中的场景,像电影一样,一幕幕在眼前放映。
2014牛市到现在,已经6年了,那时候去一个大佬那边玩,他跟我说:勇敢的投入进来吧,7年一轮回,牛市来了。
应该是2014年12月份吧,某大佬满仓融资加杠杆,买入民生银行,狂赚2个亿,马上销户,宣布归隐山林,不知道后面半年,身处山林之中,他有没有重回狂热的市场。

股市,从来不缺造富神话,缺的是巨大的财富忽然袭来,而你依然能坚守本心。
那段牛市,大家都资产重组,一只股票,停牌三到六个月,出来后连续一字涨停板。当时日赚10万,激动的睡不着,现在日赚百万,晚上睡得跟死猪一样。

时间如一条长河,最初奔腾不已,结果汇入大海,反而变的淡漠了。
股灾的时候我买了一只票,停牌了,股灾后,重组等到了,结果市场那管什么重组收购,按死跌停板再说,第二个跌停板,有资金尾盘偷袭翘板,收走了所有人的筹码,一路狂拉到平盘。
那时候,我忽然想起炒股20年的师父,他在4500点以后空仓,最疯狂的时候,他在屋里看看你赚了多少钱,看看我拿到了几个涨停板,不停的发感慨:年轻人冲劲足啊。
冲劲很足,但活下来的,多数是老司机。
老司机们,见过楼起了,见过楼塌了。历史深究到细处,往往都是满眼的荆棘,我想说出来,却又不知道从哪里开始说。
4000点,牛市新起点的笑话不讲了,国家队4000以下不减持的笑话也不讲了,2016年熔断,A股成为了全世界的笑话。

怒气冲冲的股民们挥舞着拳头说,股市关门算了。20多年的市场,怎么可能说关就关,不关也可以,那就当纯粹的赌场吧,那时候的妖股炒的飞起,人们玩得醉生梦死,不知未来为何物。

最惨的是牛市高点募集资金的基金经理们,手握重金,一边买,一边亏,极少数人抄底白马,后来我私底下问他们,他们说,当时也怕的要死,要么等着亏损被骂,要么等着违规被罚,想了想,还是被骂比较好。
这批硬着头皮买白马的人在2017年尝到了甜头,越是越来越多的人加入进来,炒题材的基金,炒小盘的基金,逐步选择抱团白马。

2017年,迎来了价值投资的春天,机构们抱团取暖,没有增量的市场,大家仿佛商量好了似的,你接我的,我接力的,最终,机构们走出了股灾的阴霾,信心越来越足,炒股的口号,变成了:千好万好不如白马好。
————

你们猜猜,当时大家最看好的白马是谁?
不是贵州茅台,而是中国平安:

那时候的抱团,比现在的贵州茅台激进多了,前赴后继,死不旋踵。

谁能创造现金流,谁就是大白马,保险,银行,地产,都是白马。回头一看,不过3年而已,它们已经不香了。

有时候,我也在想,什么是白马?

看赚钱能力?那宁德时代给中国银行提鞋都不够;

看成长能力?那2万多亿市值的贵州茅台能成长为20万亿的巨头?

行业依旧在,白马已不同。
对未来无限乐观的人,未来,总会用各种方式把你安排的明明白白。
————
那时候的医药,不会想到世界上居然有集采这种杀器,那时候的光伏风电也不会想到政府补贴说没就没了,那时候的5G产业也不会想到,美国会在后面卡我们的脖子。
2017年末的时候,一线蓝筹涨到高位,中国平安年度涨幅超过150%,市盈率从10倍飙升到20倍,贵州茅台从20多倍的市盈率,飙升到最高40倍。

机构们琢磨来琢磨去,觉得确实高了,怕杀估值,那就玩比价效应吧,一线蓝筹炒完了,炒二线蓝筹,正准备开始表演,特大爷踹门进来了:去你丫的,开战。
2018年,机构联盟瓦解,前一年相互抬轿子,后一年相互拆台,普遍亏损30%以上,腰斩也别意外,最终踩的大家没脾气了,2018年末,机构们集体沉默,哪里像现在,年末都忙着排名。

聊一个插曲,2017年的时候,监管,社会,市场一路吹捧白马,游资大佬章建平被说动了,这位曾经用50亿资金高位怼中信证券的男人,被忽悠去做价值投资。

首先做了乐视的定增,结果退市了,然后做了中兴通讯的定增,当年5G的国货之光,被特大爷一纸禁令,按到地上使劲摩擦。


小散户损失是腰斩,大佬亏损一斩到脚踝。
2018年,机构们躺着装死,跟着追高的散户们愁死了,有钱人只有游资,结果一看大佬踩坑,果断选择继续玩投机。

结果监管层不乐意了:必须做价值投资,就算亏,也得做。
每次上亿资金狂怼妖股的欢乐海岸被监管层叫过去喝茶,欢乐海岸表示很无奈:我手握几十亿的资金,最多动用20%,这么轻的仓位,怎么能算操纵股价?
正义感爆棚的监管机构不管,按着打。

结果,监管层拳法打歪了,少林直拳打成了七伤拳,游资不玩了,股价也一路狂泻,游资小伤离场,结果,将股权质押给金融机构的上市公司实际控制人崩了,他们找来媒体:我们扛不住了,股价再跌,我们就要被金融机构扫地出门了,结局是金融危机。
果然还是自己人懂自己人,金融危机的风险提示一出来,监管层马上认怂,默许投机,寻求恢复流动性。

事实上,熊市的终点,2018年10月29日,这一天,贵州茅台被按一字跌停板



现在的茅台,风光无限,还有多少人记得,它曾经跌停过。
————

2019年开始,机构们迎来持续两年的春天,这一次,大家的口号是,抢夺“稀缺投资品种”。

人啊,总是高估了自己的持仓决心,低估了市场的不确定性。爱你的时候,说着陪你到天荒地老的情话;争执吵闹的时候,仿佛天塌地陷,世界末日到了。

我不是一个价值投资者,不是因为不懂,而是因为看了太多的价值投资的闹剧,确实不适合自己,相对于盲目乐观,我更愿意顺应天性,低估自己的持仓决心,高估市场的不确定性。

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